El mercado de valores es una pieza fundamental para el funcionamiento de la economía. Permite que empresas, inversionistas y entidades públicas accedan a recursos, movilicen capital y generen crecimiento. Para las compañías, comprender este mercado ayuda a tomar decisiones más informadas, evaluar riesgos y participar en un ecosistema financiero más sólido.

Además, conocer su funcionamiento es clave para entender mecanismos de control, transparencia y confiabilidad, elementos que también intervienen en herramientas como el puntaje de Datacrédito, que ofrecen información precisa para analizar riesgos y comportamiento financiero: Cómo funciona el puntaje de Datacrédito.

Qué es el mercado de valores

El mercado de valores es el espacio (físico o digital) donde se negocian activos financieros como acciones, bonos, títulos de deuda, certificados y otros instrumentos de inversión. Su propósito principal es conectar a quienes necesitan financiamiento con quienes tienen recursos disponibles para invertir.

Este mercado fomenta la liquidez, permite el crecimiento empresarial y fortalece la economía al ofrecer opciones de ahorro e inversión para personas y organizaciones.

Qué es un mercado de valor

Aunque suelen confundirse, “mercado de valor” hace referencia al conjunto de activos o instrumentos que tienen un valor asignado y que pueden ser intercambiados entre participantes. En otras palabras, se refiere a los bienes financieros que se negocian en el mercado.

Estos pueden incluir:

• Acciones
• Bonos corporativos
• Bonos del Estado
• Certificados de depósito
• Títulos de deuda privada
• Instrumentos derivados

Cada uno tiene reglas distintas de negociación, riesgo y rendimiento.

Cómo funciona el mercado de valores

El mercado de valores se basa en un proceso estructurado y regulado:

1. Emisores

Son empresas o entidades gubernamentales que necesitan financiamiento y emiten valores como acciones o bonos para obtener recursos.

2. Inversionistas

Personas o empresas que compran esos valores esperando obtener rendimientos.

3. Intermediarios

Incluyen sociedades comisionistas de bolsa, bancos de inversión y otros autorizados para facilitar las transacciones.

4. Infraestructura del mercado

Se apoya en entidades que garantizan seguridad, transparencia, cumplimiento y supervisión, al igual que hacen las listas de referencia y controles SARLAFT para prevenir riesgos de lavado de activos y financiamiento ilícito: Lista Clinton y consulta SARLAFT.

5. Regulación

El mercado opera bajo estrictas normas emitidas por autoridades como la Superintendencia Financiera.

En este entorno, los precios se determinan por oferta y demanda: cuando más personas quieren comprar una acción, sube; cuando quieren venderla, baja.

Cuál es el valor de mercado de una acción

El valor de mercado de una acción se refiere al precio al que se está negociando en un momento determinado dentro del mercado de valores. Este precio no es estático, sino que fluctúa constantemente debido a una serie de factores que influyen sobre la oferta y la demanda de la acción en cuestión. Estos factores son múltiples y pueden ser tanto internos a la empresa como externos al entorno económico general. A continuación, se detallan algunos de los aspectos más importantes que afectan el precio de mercado de una acción:

1. Expectativas de crecimiento de la empresa: Las expectativas sobre el futuro desempeño de la empresa juegan un papel crucial. Si los inversores creen que la empresa tendrá un fuerte crecimiento en el futuro, ya sea en términos de ingresos, ganancias o expansión de mercado, el precio de la acción tiende a subir. Esto se debe a que los inversores están dispuestos a pagar más por las acciones de una empresa que consideran que tendrá un buen desempeño futuro.
2. Resultados financieros: Los informes financieros trimestrales o anuales de una empresa pueden tener un gran impacto en su precio de mercado. Si una empresa reporta ingresos mayores a los esperados o muestra una mejora en sus márgenes de ganancia, es probable que el precio de sus acciones aumente. Por el contrario, si los resultados son negativos o por debajo de las expectativas del mercado, el precio de la acción puede caer.
3. Noticias económicas: Las noticias relacionadas con la economía global, regional o local también pueden influir en el precio de las acciones. Cambios en las políticas económicas, tasas de interés, inflación, o incluso acontecimientos como elecciones políticas o crisis económicas pueden afectar las perspectivas de crecimiento de las empresas y, por ende, alterar el valor de sus acciones.
4. Oferta y demanda: Al igual que cualquier otro producto en el mercado, el precio de las acciones también está determinado por la oferta y la demanda. Si muchos inversores están interesados en comprar una acción específica, pero la oferta de acciones disponibles es limitada, el precio tenderá a subir. En cambio, si hay una oferta mayor a la demanda, el precio podría bajar.
5. Riesgos del sector: El sector en el que opera la empresa también tiene un impacto directo en el valor de sus acciones. Por ejemplo, si una industria enfrenta una crisis o problemas regulatorios, esto podría generar incertidumbre que afecte negativamente las acciones de todas las empresas dentro de ese sector. Asimismo, las perspectivas de cambio en la normativa, o la aparición de nuevas tecnologías, pueden influir en la valoración del sector y de las empresas que lo conforman.
6. Proyecciones del mercado: Las proyecciones sobre el futuro económico y las expectativas sobre el comportamiento del mercado financiero también influyen en el valor de las acciones. Los analistas financieros realizan estimaciones sobre el desempeño futuro de empresas y sectores, y estas proyecciones suelen ser seguidas de cerca por los inversores, quienes ajustan sus expectativas y decisiones de compra en función de esos análisis.

Un ejemplo claro de cómo el valor de mercado de una acción puede cambiar es el siguiente: Supongamos que una acción se compra a un precio de $50.000. Si, debido a un aumento en la demanda, más inversores comienzan a comprar la acción, el precio de la misma puede subir a $55.000. En este caso, el nuevo precio de $55.000 es el valor de mercado de la acción en ese momento específico, reflejando las condiciones actuales del mercado y los factores mencionados anteriormente.

Este valor fluctúa con el tiempo, ya que está sujeto a los cambios continuos en la percepción del mercado sobre la empresa, su sector y la economía en general.

Diferencia entre mercado de valores y mercado de capitales

Aunque están relacionados, no son lo mismo:

Mercado de valores

• Se enfoca en la compra y venta de instrumentos financieros como acciones, bonos y títulos de deuda.
• Es parte del mercado de capitales.
• Busca generar liquidez y facilitar inversiones.

Mercado de capitales

• Es más amplio.
• Incluye todas las transacciones de financiamiento a largo plazo, no solo de valores.
• Abarca créditos, inversiones institucionales, financiamiento empresarial y mecanismos de ahorro formal.

Ambos mercados son fundamentales para el crecimiento económico, la formalización y el desarrollo empresarial, igual que lo son las Cámaras de Comercio, que apoyan la estructuración de empresas y la transparencia en su información pública: Qué son las Cámaras de Comercio.

Por qué es importante el mercado de valores

El mercado de valores cumple funciones esenciales para cualquier economía:

• Permite a las empresas obtener financiamiento sin endeudarse directamente.
• Facilita el ahorro y la inversión.
• Genera liquidez para los participantes.
• Aumenta la competitividad empresarial.
• Impulsa la transparencia y la regulación financiera.
• Reduce la dependencia de créditos tradicionales.
• Diversifica las fuentes de financiamiento para PYMES y grandes empresas.

Su impacto es especialmente relevante en países donde las pequeñas y medianas empresas necesitan alternativas de crecimiento, tal como se explica en el contenido sobre su relevancia económica: Importancia de las PYMES en el crecimiento de un país.

Mercado de valores en Colombia

En Colombia, el mercado de valores está regulado y supervisado por la Superintendencia Financiera y se opera principalmente a través de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).

Los principales instrumentos que se negocian son:

• Acciones de empresas nacionales
• Bonos corporativos
• Bonos del Estado (TES)
• Derivados financieros
• Fondos de inversión colectiva
• ETFs (fondos cotizados en bolsa)

Además, se fomenta la participación de inversionistas minoristas, empresas emergentes y PYMES, así como herramientas tecnológicas que permiten operar de manera digital con mayores niveles de seguridad y transparencia.

Preguntas frecuentes

1. ¿Qué se entiende por mercado de valores?

Es el espacio donde se negocian instrumentos financieros como acciones, bonos y títulos de deuda. Facilita el intercambio de capital entre inversionistas y empresas o entidades que necesitan financiamiento.

2. ¿Qué es el mercado de valores en Colombia?

Es el sistema regulado donde se negocian valores financieros a través de entidades autorizadas como la Bolsa de Valores de Colombia. Está supervisado por la Superintendencia Financiera.

3. ¿Cómo funciona el mercado de valores?

Funciona conectando emisores de valores (empresas o gobierno) con inversionistas. Los precios cambian según la oferta y demanda, y todas las transacciones se realizan bajo reglas estrictas de transparencia y supervisión.

4. ¿Cuánto gano si invierto 10.000 en acciones?

Depende del comportamiento del mercado y del rendimiento de la acción.
Si la acción sube un 10%, tu inversión pasa de $10.000 a $11.000.
Si sube un 30%, pasa de $10.000 a $13.000.
Si baja, también puede disminuir el valor invertido.
Las inversiones en acciones no garantizan rentabilidad; dependen del riesgo y las variaciones del mercado.